我已授權

註冊

摩根士丹利警告:越來越危險了!更多倉位或被迫拋售

2018-10-12 07:34:03 華爾街見聞 

  摩根士丹利機構股票部門主管Chris Metli發出警告,目前形勢“正變得越來越危險”。研究顯示,各基金重倉的股票同時也是美股市場中表現最差的股票,隨著市場波動性增強,更多倉位或被迫開始拋售。

  近期美股連跌,各基金的日子也不好過。

  摩根士丹利機構股票部門主管Chris Metli發出警告,目前形勢“正變得越來越危險”。

  周四,追蹤美國大中型公司股票的摩根士丹利美國動力(MSZZMOMO)指數幾乎吐出年內全部漲幅。同時,各大基金重倉的股票同時也是美股市場中表現最差的股票。

  Metli認為,目前形勢危急的原因是,今年基金利潤都回吐了,基金經理更可能采取降低風險的行動。

  研究顯示,基金季度報告(13F filing)中的多頭與羅素1000指數在過去兩周內的負相關程度和7月底的水平類似;而過去三個月內(即包括7月在內),兩者的負相關值達到2016年2月以來最大(如下圖所示)。

Metli指出,目前看來,風險是輪動式的,標普500指數橫截面收益分散數據與歷史平均水平持平。由於某個板塊內的多支股票常被集中交易,收益分散尚處於板塊水平,意味著風險大部分集中在板塊內部。

  Metli指出,目前看來,風險是輪動式的,標普500指數橫截面收益分散數據與歷史平均水平持平。由於某個板塊內的多支股票常被集中交易,收益分散尚處於板塊水平,意味著風險大部分集中在板塊內部。

但是考慮到市場內,很多重倉的股票同時屬於多個指數,比如科技類股往往同時也是最大型板塊股票,風險往往會擴散到指數一級。

  但是考慮到市場內,很多重倉的股票同時屬於多個指數,比如科技類股往往同時也是最大型板塊股票,風險往往會擴散到指數一級。

  大摩預計,接下去的幾天,一些與市場波動性掛鉤的年金還將發生系統性的拋售,規模可達到100至150億美元。隨著相關性的加強,這些操作將可能把市場波動性由板塊範圍傳播到指數範圍。

摩根士丹利警告:越來越危險了!更多倉位或被迫拋售
(責任編輯:馬金露 HF120)
看全文
寫評論已有條評論跟帖用戶自律公約
提 交還可輸入500

最新評論

查看剩下100條評論

和訊熱銷金融證券產品

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。